铜套厂家价格下跌风险
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事实上,对于合金厂来说,其在春节期间的生产基本未受影响。分析师表示,节后复工的延迟、交通的一度受限,使得其厂库出现了明显累积,其中硅铁的累库更为明显。随着合金价格在节后第二周开始进入下行通道,使得合金厂家面临着极大的库存贬值风险。

“为了规避风险,很多企业会选择利用盘面进行卖出套期保值。但事实上节后锰硅和硅铁的基差走势大不相同,实施卖保的条件也不尽相同,这也使得不同企业在具体实施上出现了不同的选择。”分析师补充道,对于硅铁企业来说,节后给出了极好的参与卖出保值的机会,当时现货贴水期货,若在该时点在盘面进行卖出套期保值,不但能规避掉后续现货价格下调的风险,到2月末还将为企业额外创造500元/吨的收益。

对于锰硅生产企业来说,其春节至今产量均未出现明显下降,总体仍维持在相对高位,同样面临着库存贬值的风险,但当时的基差水平使得其并不具备参与卖出套期保值的理想条件,因此很多厂家以低价销售现货,尽快降低库存的方式应对。也有部分铜套厂家利用场外期权来规避价格下跌的风险。